Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau des weiteren die Renditeziele zu gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Beweisgrund für jedes Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst als andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional aufschwung, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio wiederholend neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Begründung pro das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Sowie eine Empfänglichkeit unterbewertet ist, kann man durch den Kauf welcher Empfänglichkeit von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, wenn eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Disposition Gewinne aufsammeln zumal rein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt verschiedene Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Ein paar der zig-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio gebetsmühlenartig auf die Unberührt festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze für jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. hier gibt es mehr infos Ebendiese Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt und damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Unter beachtung all dieser dinge werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. jedes jahr oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls angepasst werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden plansoll. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinnhaftigkeit abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Nutzen erreicht hat, wird sie verkauft außerdem die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing guthaben?
Rebalancing kann einige Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Sie Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ansonsten anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, umso höher können selbige Zu buche schlagen sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Schalten
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Übervorteilung sein, sowie Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu antreffen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst außerdem Habgier können In diesem fall führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Zu herzen nehmen zumal Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann auch vorkommen, dass Anleger das Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, was zu unnötigen Transaktionskosten zumal Reglementieren fluorührt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die welche Anlagen hätten erwerben können.
Es ist wichtig zu beachten, dass welche Nachteile durch eine sorgfältige Planung zumal Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig zu über kenntnisse verfügen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ansonsten Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie ansonsten dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ansonsten Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess zyklisch durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen wie wenn schon den Marktbedingungen abhängt.